对冲交易（Hedge Trading）是一种金融策略，旨在通过同时持有相反方向的投资仓位，以减少或中和投资组合的风险。

对冲交易的基本原理是利用相关性较高的资产或衍生品，通过同时建立多头和空头头寸，实现风险的分散。例如，假设投资者预测某个行业将表现不佳，但无法确定整个市场的走势，他们可以同时买入该行业中的强势股票，卖出该行业中的弱势股票，以确保无论市场整体走势如何，他们的投资组合都能获得一定的收益。

对冲交易可以在不同的金融市场和资产类别中应用，包括股票、债券、商品、外汇等。对冲交易的目标是通过建立相对低风险的投资组合，保护资本免受市场波动的影响，从而稳定投资回报。

对冲交易策略的种类繁多，包括市场中性策略、方向性策略、统计套利策略等。市场中性策略旨在通过对冲多头和空头头寸，从而获得相对稳定的收益。方向性策略则基于对特定市场走势的预测，通过建立多头或空头仓位来获取利润。统计套利策略则利用市场中的定价差异，通过买入低估的资产并卖出高估的资产来获得利润。

对冲交易的风险在于市场走势与预期相反，导致对冲仓位的损失超过预期。此外，对冲交易还可能受到交易成本、流动性风险以及操作风险的影响。

总之，对冲交易是一种通过同时持有相反方向的投资仓位，以减少或中和投资组合的风险的金融策略。它在金融市场中被广泛使用，旨在稳定投资回报并保护资本免受市场波动的影响。