期权偏离度是指期权市场中期权合约的实际交易价格与根据期权定价模型计算得出的理论价格之间的差异程度。它是衡量市场对期权合约价格的期望和风险的不确定性的指标。

期权偏离度的计算通常基于期权定价模型，如Black-Scholes模型。该模型基于一些关键因素，包括标的资产价格、行权价格、到期时间、利率、波动率等。通过将这些因素输入模型中，可以计算出理论上的期权价格。

然而，在实际交易中，市场参与者对期权的需求和供应会受到各种因素的影响，如市场预期、情绪波动、风险偏好等。这些因素会导致实际交易价格与理论价格之间存在差异，即期权偏离度。

期权偏离度可以通过实际交易价格减去理论价格得出。如果实际价格高于理论价格，说明市场对期权合约的需求超过了预期，表明市场对未来价格波动的预期增加，即市场看涨情绪高涨；反之，如果实际价格低于理论价格，说明市场对期权合约的需求低于预期，表明市场对未来价格波动的预期降低，即市场看跌情绪高涨。

期权偏离度的高低可以反映市场对未来价格波动的预期程度，也可以作为投资者进行交易决策的参考依据。高偏离度可能意味着市场情绪的过度反应，而低偏离度可能意味着市场对未来风险的低估。

需要注意的是，期权偏离度只是市场情绪和预期的一种指标，不能单独作为投资决策的依据，投资者还应综合考虑其他因素，如基本面分析、技术分析等，进行全面的风险评估和投资决策。