国债期货基差交易是指投资者通过买卖国债期货合约来获取国债现货价格和期货价格之间的差价利润的交易策略。基差是指国债期货价格与相应到期国债现货价格之间的差额。

国债期货基差交易的主要目标是通过对国债期货价格的预测，以及对国债现货价格的分析，来获得基差的波动利润。投资者可以通过两种方式进行基差交易：买入国债期货合约和同时卖出相应到期国债现货，或者卖出国债期货合约和同时买入相应到期国债现货。

基差交易的盈利机会来自于国债期货价格和国债现货价格之间的差异。如果投资者认为国债期货价格低于国债现货价格，他们可以买入国债期货合约，同时卖出相应到期国债现货。当国债期货价格上涨并接近国债现货价格时，投资者可以平仓，获得基差的利润。相反，如果投资者认为国债期货价格高于国债现货价格，他们可以卖出国债期货合约，同时买入相应到期国债现货，然后等到国债期货价格下跌并接近国债现货价格时平仓，同样可以获得基差的利润。

基差交易的风险主要来自于国债期货价格和国债现货价格之间的波动性。如果价格波动不够大，投资者可能无法获得足够的利润。此外，基差交易也需要准确预测价格趋势，如果错误预测价格的变动方向，可能会导致亏损。

总结来说，国债期货基差交易是一种通过买卖国债期货合约来获取国债现货价格和期货价格之间差价利润的交易策略。投资者通过预测价格趋势并进行相应的买卖操作，来获得基差的利润。然而，基差交易也存在风险，包括价格波动不足以获得利润以及错误预测价格趋势导致的亏损。