场外期权定价通常使用隐含波动率。隐含波动率是指根据期权的市场价格反推出的预期未来波动率。

场外期权定价模型中常用的模型之一是布莱克-斯科尔斯模型（Black-Scholes Model），该模型基于一些假设，包括市场为有效市场、无风险利率恒定、无套利机会等。在这个模型中，隐含波动率是通过将市场观察到的期权价格反推出来的。

具体而言，布莱克-斯科尔斯模型通过将期权定价公式中的波动率进行反推，从而得到隐含波动率。该模型使用期权价格、期权的执行价格、标的资产当前价格、无风险利率、期权的到期时间等参数，并假设股票价格服从几何布朗运动，通过反推出的波动率来确定期权的市场价格。

隐含波动率反映了市场参与者对未来标的资产波动性的预期。当市场参与者预期未来标的资产价格波动较大时，隐含波动率较高，反之则较低。因此，隐含波动率可以被视为市场对未来波动率的预测。

总之，场外期权定价通常使用隐含波动率，该波动率是根据期权市场价格反推出来的，反映了市场参与者对未来标的资产波动性的预期。